由於巴菲特的原則中,部分是無法量化的,
因此在實際運用中只能選取可數量化的原則,方法如下:
1、最近年度股權收益率>平均值(市場及產業)
股權收益率=最近年度稅後盈餘股東權益×100%
2、5年平均股權收益率>15%
產業平均股權收益率=產業內個股股權收益率加總個股個數×100%
市場平均股權收益率=所有上市股權收益率加總個股個數×100%
3、最近年度毛利率>產業平均值
毛利率=最近4季毛利總和最近4季營收總和×100%
產業平均毛利率=產業內個股毛利率加總產業內個股個數×100%
4、7年內市值增加值÷7年內保留盈餘增加值>1
7年內市值增加值=目前市值-7年前市值
保留盈餘增加值=過去28季稅後盈餘總和-過去28季現金股利發放總額
目前市值=最近股價×流通在外發行股數
7年前市值=7年前股價×7年前流通在外發行股數
5、最近年度自由現金流量÷7年前自由現金流量-1≧1
最近年度自由現金流量=最近年度稅後純益+最近年度折舊費用-最近年度資本支出
7年前自由現金流量=7年前稅後純益+7年前折舊費用-7年前資本支出
6、市值÷10年自由現金流量折現值<1
市值=目前市值
10年自由現金流量折現值=自由現金流量現值總和+殘值現值
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